Tasa de sustitución

Es la primera pensión dividida entre el último salario en activo, expresada en porcentaje: un trabajador que se jubila cobrando tres cuartas partes de su sueldo final tiene una tasa de sustitución bruta del 75 %. Resume en un solo número la generosidad de un sistema público y es uno de los indicadores más usados para comparar países. El dato agregado no equivale al de cada persona: la tasa individual depende de la carrera de cotización, de la base reguladora y de los coeficientes que se apliquen, así que no hay un porcentaje fijo.

Según el informe Pensions at a Glance 2025 de la OCDE, España proyecta una tasa de sustitución bruta del 80 % para una carrera completa con salario medio (hombres), una de las más altas de la organización, frente a una media OCDE del 52,0 %. La cifra es bruta, antes de impuestos. España ha mantenido históricamente tasas brutas elevadas frente a la media de la OCDE y de la Unión Europea, un dato recurrente en los debates sobre sostenibilidad. La tasa neta —que descuenta IRPF y cotizaciones del salario activo y el IRPF de la pensión— suele ser superior, porque los pensionistas pagan menos retenciones que los trabajadores.

Porque la tasa proyectada de la OCDE es una referencia agregada, no individual, y la tuya depende de variables que cambian de un trabajador a otro. La base reguladora se calcula sobre la media de bases del periodo computable, no sobre el último salario. El porcentaje aplicable depende de los años cotizados conforme a la escala. Los coeficientes reductores por anticipo o los incentivos por demora ajustan al alza o a la baja el resultado. Por todo eso, dos trabajadores con un último salario idéntico pueden acabar con tasas muy distintas según cómo haya sido su carrera.

Depende del uso. Para comparaciones internacionales, la bruta es la más utilizada porque elimina las diferencias fiscales entre países y permite comparar la generosidad nominal de los sistemas. Para la planificación individual, la neta es más útil: refleja lo que efectivamente queda en el bolsillo del pensionista frente a lo que cobraba en activo. La tasa neta suele ser superior a la bruta porque los pensionistas pagan menos IRPF y no cotizan a la Seguridad Social. La OCDE publica ambas en cada actualización de Pensions at a Glance. Comparar la cifra de un país con la de otro sin precisar cuál se está usando lleva a conclusiones engañosas.